結論： アイフルは、消費者金融業界において堅調な業績を維持しており、2025年3月期第3四半期累計（2024年4月～12月）では前年同期比22.1％増の経常利益を達成しています。アナリストの平均目標株価は440円とされ、現在の株価から約24％の上昇余地が見込まれています。しかし、金利上昇や物価上昇などの外部環境の変化には注意が必要です。
1. 現状のポジション
アイフルは、独立系の消費者金融大手として全国に店舗を展開し、個人向けローンやクレジットカード、事業者向けローン、保証事業など多岐にわたる金融サービスを提供しています。2025年3月期第3四半期累計の連結経常利益は前年同期比22.1％増の197億円となり、通期計画の240億円に対する進捗率は82.3％と順調です。
2. 強み
① 多角的な事業展開
- 個人向けローン：消費者金融業界で確固たる地位を築いており、新規成約件数も堅調に推移しています。
- 事業者向けローン：中小企業向けの融資や保証事業を展開し、収益源の多様化を図っています。
- クレジットカード事業：多様なクレジットカードを提供し、顧客基盤を拡大しています。
② 安定した財務基盤
- 自己資本比率：2024年3月期末時点で15.6％と健全な水準を維持しています。 aiful.co.jp
- 調達金利：低金利環境を活かし、調達コストを1.10％と低く抑えています。 aiful.co.jp
3. 課題
① 外部環境の変化
- 金利上昇リスク：将来的な金利上昇は、調達コストの増加や貸出金利の引き上げにつながり、顧客の借入意欲に影響を与える可能性があります。
- 物価上昇：物価上昇に伴う生活コストの増加は、顧客の返済能力に影響を及ぼすリスクがあります。
② 規制強化の可能性
- 貸金業法の改正：過去の法改正により、上限金利の引き下げや総量規制が導入されており、今後も規制強化の動きには注意が必要です。
4. 総合評価
| 項目 | 評価 |
|---|---|
| 成長性 | ★★★★☆（多角的な事業展開と堅調な業績により、安定した成長が期待される） |
| 収益性 | ★★★★☆（低い調達コストと高い自己資本比率で、収益性は良好） |
| 競争力 | ★★★★☆（全国的な店舗展開と多様なサービスで、競争力を維持） |
| 将来性の期待値 | ★★★★☆（外部環境の変化には注意が必要だが、総合的に見て将来性は高い） |
結論
アイフルは、消費者金融業界において多角的な事業展開と堅調な業績により、安定した成長が期待されます。
一方で、金利上昇や物価上昇、規制強化などの外部環境の変化には注意が必要です。
投資を検討する際は、最新の業績動向や市場環境の変化、規制の動向に注目することが重要です。